在投資者紛紛把眼球盯住萬科和欣泰的時候,8月4日還有三條很重要的消息,一是媒體報道深圳房價7月環(huán)比下跌8%,疑似樓市拐點出現(xiàn);第二個是3家鋼鐵企業(yè)半年報利潤大幅增長,去產(chǎn)能初見成效;第三個是昨日期貨市場煤焦鋼等黑色系期貨大幅下跌,一改前期強(qiáng)勢上行的走勢。這三條消息疊加在一起可以判斷,如果下半年房地產(chǎn)價格不能再次出現(xiàn)大幅走高,那么房地產(chǎn)企業(yè)對于鋼鐵煤炭的需求將明顯弱于上半年,鋼鐵煤炭還需要更大力度的去產(chǎn)能方能保持盈利能力。
今年上半年,鋼鐵煤炭價格出現(xiàn)了一輪不小的漲幅,這與管理層的限產(chǎn)政策不無關(guān)系,但同時房地產(chǎn)價格的短期上漲也對鋼鐵煤炭價格走高具有很強(qiáng)的推動力。如果沒有房地產(chǎn)價格走高這一因素,單純的限產(chǎn)政策并不會產(chǎn)生如此立竿見影的效果,以致讓3家鋼鐵上市公司同時利潤大幅提升。
從現(xiàn)在的房地產(chǎn)政策看,各地都在實施相對嚴(yán)苛的限購措施,管理層的態(tài)度至少是不愿意房價大幅上漲。從其他方面也能夠發(fā)現(xiàn),房地產(chǎn)企業(yè)也在想辦法尋求其他資金投向,例如買點股票什么的。這也從一個側(cè)面說明,現(xiàn)在房地產(chǎn)企業(yè)蓋房子的興致并不算高。那么對于鋼鐵煤炭的需求也就值得擔(dān)憂。
能夠反映下半年鋼鐵煤炭需求的信息,焦煤焦炭螺紋鋼期貨價格或許能夠說明一二,以螺紋鋼價格為例,2017年1月交割的螺紋鋼期貨價格從2015年12月7日最低1570元上漲到2016年4月21日最高2683元,上漲了近一倍,這一價格也是讓鋼鐵企業(yè)利潤大幅提升的重要因素。
另外,一旦下半年房地產(chǎn)行業(yè)沒有達(dá)到上半年那樣的景氣度,鋼鐵、煤炭價格就算不會回落,只要沒有繼續(xù)大幅上漲,鋼鐵企業(yè)下半年的利潤水平將不會比上半年更好,如果再疊加產(chǎn)能下降的因素,鋼鐵企業(yè)的利潤水平不排除較上半年下降的可能。
其實,二級市場上,鋼鐵上市公司除了利潤提升的利好因素之外,還有國企改革的題材,管理層想讓鋼鐵企業(yè)兼并重組,整合成少數(shù)大型鋼鐵集團(tuán),這對于降低企業(yè)生產(chǎn)成本肯定是一件好事,同時,鋼鐵股票股價走勢也值得稱道,例如河北鋼鐵的股價走勢看起來頗為強(qiáng)勢,但股價漲幅卻看起來并不喜人,目前股價2.93元較最低的2.62元漲幅僅10%,這一表現(xiàn)也體現(xiàn)出投資者對于鋼鐵行業(yè)未來業(yè)績的擔(dān)憂。