11月26日,青島港含鐵量62%的鐵礦石價(jià)格前一日下跌1.2%至69.58美元/噸,創(chuàng)下2009年6月以來(lái)最低值。其中,僅月鐵礦石價(jià)格已跌13%,跌幅為5月以來(lái)最大。
“鐵礦石價(jià)格跌至五年新低,供應(yīng)過(guò)剩是鐵礦石價(jià)格大幅走跌的主要原因?!焙颖碧熘撹F集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》表示,“其中,產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)導(dǎo)致全球供應(yīng)過(guò)剩,進(jìn)口量快速增加導(dǎo)致庫(kù)存持續(xù)高位,以及經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致下游需求疲弱等因素疊加導(dǎo)致了目前這種供應(yīng)過(guò)剩局面?!?/p>
這意味在下游需求放緩下,上游產(chǎn)能無(wú)節(jié)操擴(kuò)張的“苦果”已經(jīng)蔓延至整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。不過(guò),這一回償自釀“苦果”的主角則輪換為曾經(jīng)旱澇保收的礦商們。
綜合各方數(shù)據(jù),分析人士認(rèn)為,預(yù)計(jì)后期鐵礦石價(jià)格下行壓力較大,將繼續(xù)探底,從而成為阻礙鋼價(jià)復(fù)蘇的最大的不確定性因素。
鐵礦石熊市
這一回礦商們高傲的姿態(tài)將蕩然無(wú)存。
今年以來(lái),全球鐵礦石供應(yīng)大幅增長(zhǎng),下游需求明顯不足,價(jià)格呈大幅持續(xù)下跌走勢(shì),不斷刷新價(jià)格低位。
據(jù)統(tǒng)計(jì),上半年全球四大礦商合計(jì)生產(chǎn)鐵礦石4.69億噸,同比增長(zhǎng)12.9%。而國(guó)內(nèi)方面,雖然近兩月鐵礦石單月產(chǎn)量同比出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),但從前10個(gè)月累計(jì)情況來(lái)看,國(guó)產(chǎn)鐵礦石原礦量達(dá)12.58億噸,同比增長(zhǎng)6.4%,增速僅比上年低0.3個(gè)百分點(diǎn)。
“在國(guó)內(nèi)外鐵礦石生產(chǎn)商減產(chǎn)意愿不明確的情形下,預(yù)計(jì)全年鐵礦石供應(yīng)量將遠(yuǎn)超需求增長(zhǎng)?!敝袊?guó)鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)首席分析師馬忠普對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》表示。
在這一無(wú)節(jié)操的產(chǎn)能下,直接導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格跳水——大連商品交易所[微博]鐵礦石期貨價(jià)格從年初的920元/噸下跌至近日的465元/噸,跌幅超過(guò)45%。
本報(bào)記者從中鋼協(xié)獲得統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)則顯示,截至11月21日,國(guó)產(chǎn)62%品位干基鐵精礦平均價(jià)格653.66元/噸,較月初下跌4.3%,較年初下跌了28.7%,較去年同期下跌29.3%;
而進(jìn)口62%品位干基粉礦平均到岸價(jià)格70.57美元/噸,較月初下跌5.9%,較去年同期下跌47.3%,較2011年高點(diǎn)下跌超五成,創(chuàng)下2009年年中以來(lái)的最低水平。
同時(shí),鋼鐵產(chǎn)量下滑是近日鐵礦石價(jià)格下跌的另一大利空誘因。
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,11月上旬粗鋼日均產(chǎn)量200.72萬(wàn)噸,環(huán)比下降16.36%。河北地區(qū)受APEC會(huì)議影響,大幅減產(chǎn),造成11月上旬河北地區(qū)開(kāi)工率大幅下降至75%左右,使得粗鋼整體產(chǎn)量大幅下滑。
中鋼協(xié)還指出,APEC會(huì)議結(jié)束之后,11月中旬河北地區(qū)的企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn),全國(guó)高爐開(kāi)工率較大回升。在目前利潤(rùn)水平下,鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)動(dòng)力并不強(qiáng)。但考慮到11~12月鋼廠例行檢修計(jì)劃不占少數(shù),所以目前鋼廠整體對(duì)原料的需求量有所降低。
此外,中鋼協(xié)2014年11月鐵礦石進(jìn)口預(yù)警監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示,APEC會(huì)議結(jié)束后,預(yù)計(jì)鐵礦石現(xiàn)貨需求將逐步釋放,礦價(jià)也會(huì)出現(xiàn)小幅反彈,但考慮到天氣轉(zhuǎn)冷導(dǎo)致下游鋼材(2521, -21.00, -0.83%)需求的減少,礦價(jià)強(qiáng)力反彈動(dòng)力不足。
加之,目前的港口庫(kù)存積壓的疊加因素影響,進(jìn)一步封殺了鐵礦石價(jià)格觸底反彈的動(dòng)力。
計(jì)顯示,截至11月21日當(dāng)周,全國(guó)41個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量為10805萬(wàn)噸,周環(huán)比增加62萬(wàn)噸。港口庫(kù)存連續(xù)兩周上升,港口現(xiàn)貨成交偏冷,對(duì)市場(chǎng)心理造成壓力。
基于上述基本面疲軟情況的判斷,國(guó)際研究機(jī)構(gòu)下調(diào)了明年鐵礦石價(jià)格預(yù)期。
日前,花旗銀行在一份報(bào)告中稱,2015年市場(chǎng)供應(yīng)再度增長(zhǎng)以及需求進(jìn)一步疲軟,將再次推低鐵礦石價(jià)格。花旗銀行預(yù)計(jì)明年三季度鐵礦石價(jià)格最低,會(huì)短暫跌穿60美元,平均為每噸60美元。
該報(bào)告稱,價(jià)格需維持在60美元的水準(zhǔn),才會(huì)抑制中國(guó)以外的鐵礦石產(chǎn)量,并稱中國(guó)鐵礦石產(chǎn)量需進(jìn)一步下降?!叭翳F礦石價(jià)格維持在70美元的水準(zhǔn),可能只會(huì)溫和減產(chǎn),要持續(xù)在60美元的水準(zhǔn)才會(huì)促使大幅減產(chǎn)。”花旗銀行預(yù)計(jì)。
鋼價(jià)被進(jìn)一步制壓
深陷鐵礦石價(jià)格“魔咒”之中鋼鐵業(yè)已難以自拔——還沒(méi)有好好享受鐵礦石下跌的快感,卻又失去鋼價(jià)的支撐。
隨著鐵礦石價(jià)格下跌,鋼企的生產(chǎn)成本得以降低,其盈利能力亦得到改善的同時(shí),鐵礦石價(jià)格一路下跌的另一負(fù)面影響也逐漸顯現(xiàn)——因成本降低對(duì)鋼價(jià)的支撐力度而減少,為鋼材價(jià)格走低提供了新空間。
“受其壓迫,預(yù)計(jì)2015年前幾個(gè)月鋼材價(jià)格還有可能繼續(xù)探底?!敝袊?guó)國(guó)際電子商務(wù)中心內(nèi)貿(mào)信息中心資深分析師李新宇對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》表示。
本報(bào)記者整理報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),在建筑鋼市場(chǎng)上,價(jià)格的跌幅正在加大。上海、福州等地噸價(jià)一周下跌10元至150元。
“從上海市場(chǎng)就可以看出,受到螺紋鋼期貨下跌的影響,現(xiàn)貨鋼市的恐慌情緒有所加重,商家普遍在加快出貨的速度。”馬忠普分析說(shuō),但由于市場(chǎng)的成交十分低迷,加之北方的鋼材進(jìn)一步南運(yùn),最近一段時(shí)間正在陸續(xù)到貨,商家對(duì)后市的信心更加不足。
同樣,價(jià)格一向堅(jiān)挺的板材市場(chǎng),價(jià)格也出現(xiàn)了總體下跌態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示,熱軋板卷市場(chǎng)基本是弱勢(shì)盤(pán)整,上海、南昌等地略有小漲,但北京、天津、沈陽(yáng)等地噸價(jià)一周下跌10元至90元。
“就拿略有小漲的上海熱卷市場(chǎng)來(lái)看,主要還是因?yàn)椴糠忠?guī)格產(chǎn)品庫(kù)存一時(shí)較緊的短期因素導(dǎo)致,長(zhǎng)期而言并不樂(lè)觀,終端企業(yè)的需求依然比較低迷?!瘪R忠普表示。
而中厚板市場(chǎng)則總體弱勢(shì)下探,上海、福州等地噸價(jià)一周下跌10元至50元。部分規(guī)格產(chǎn)品的短時(shí)短缺現(xiàn)象也同樣存在,但是由于終端需求并不活躍,市場(chǎng)成交較差,商家無(wú)法也無(wú)意大幅拉漲價(jià)格。
“目前,鋼市價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)怪圈。按以往的經(jīng)驗(yàn)在國(guó)家近萬(wàn)億鐵路水利等基礎(chǔ)設(shè)施投資的刺激下,表現(xiàn)在鋼價(jià)上有立竿見(jiàn)影的效果。但這一次卻無(wú)動(dòng)于衷,反而下跌?!鄙鲜鲣撈筘?fù)責(zé)人表示。
針對(duì)此現(xiàn)象,李新宇則認(rèn)為,由于受鐵礦石市場(chǎng)下行的“底部”看來(lái)還沒(méi)有找到,鋼價(jià)走穩(wěn)的還有待于這“底部”的何時(shí)確立。
據(jù)“西本新干線”的最新報(bào)告,在國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)上,河北地區(qū)鐵精粉價(jià)格小幅下跌,噸價(jià)一周跌幅為10元左右。市場(chǎng)內(nèi)的“空頭”氛圍越發(fā)濃厚。
進(jìn)口礦價(jià)則大幅下跌,10月20日62%品位普氏鐵礦石指數(shù)收在每噸70.5美元的價(jià)位上,一周大幅下跌5美元。由于必和必拓、力拓和淡水河谷等鐵礦石巨頭持續(xù)增加供應(yīng),業(yè)內(nèi)一直在調(diào)低鐵礦石的預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)。
目前進(jìn)口礦市場(chǎng)“看空”情緒彌漫,近期鐵礦石期貨主力合約先是跌停,隨后又是一波大跌,屢刷新低。港口現(xiàn)貨價(jià)也是不斷下跌。
“鐵礦石價(jià)格與鋼價(jià)的互動(dòng)式、感應(yīng)式調(diào)整,是目前鋼鐵行業(yè)總的結(jié)構(gòu)性調(diào)整的一個(gè)直觀反映?!崩钚掠畋硎?。
“總體判斷,后期國(guó)內(nèi)鋼市整體仍不樂(lè)觀。”上述鋼企負(fù)責(zé)人說(shuō),盡可能的壓縮企業(yè)產(chǎn)能和減少鐵礦石采購(gòu)的庫(kù)存或?qū)⑹墙窈笠欢螘r(shí)間內(nèi)鋼鐵行業(yè)運(yùn)營(yíng)的重中之重。