億噸“鋼鐵航母”即將誕生。
重慶鋼鐵(601005.SH)的一紙公告宣告了中國寶武鋼鐵集團(簡稱寶武集團)全球霸主地位就在眼前。
根據(jù)重慶鋼鐵公告,寶武集團有意成為重慶鋼鐵實控人。這表明,隱身幕后主導(dǎo)重慶鋼鐵重整順利完成后,寶武集團將走向臺前。
備受關(guān)注的是,如果寶武鋼鐵順利控股重慶鋼鐵,其國際市場地位將再次攀升。
近年來,寶武集團動作頻頻。2016年,寶武鋼鐵集團成立,并推動寶鋼集團與武鋼集團實施聯(lián)合重組。重組之后,寶武集團總資產(chǎn)超7000億元,粗鋼產(chǎn)量接近7000萬噸。
今年6月,寶鋼集團重組馬鋼集團,持股51%成為其控股股東。至此,寶武集團的粗鋼產(chǎn)量達8700萬噸。
如果本次順利控股重慶鋼鐵,寶武集團的粗鋼產(chǎn)量將增加840萬噸,達9547萬噸。2018年,全球霸主安賽樂米塔爾粗鋼產(chǎn)量9642萬噸,寶武集團距離霸主地位僅一步之遙。
重組武鋼、馬鋼與重鋼之后,不僅寶武集團國際市場綜合競爭力大幅提升,馬鋼、重鋼的盈利能力也將得到提升。2017年,寶武集團旗下公司主持重慶鋼鐵重整后,重慶鋼鐵順利扭虧脫困。2017年至今年前三季度,其合計實現(xiàn)凈利潤28.28億元。
多家券商研報稱,“寶武馬重”聯(lián)手后,有望提升對鐵礦的議價能力,有利于各鋼企產(chǎn)業(yè)協(xié)同,降低采購經(jīng)營成本。
億噸“鋼鐵航母”呼之欲出
實際控制重慶鋼鐵,將是寶武集團沖擊億噸“鋼鐵航母”的重要一步。
根據(jù)公告,重慶鋼鐵實控人四源合股權(quán)投資管理有限公司(簡稱四源合投資)與寶武集團簽署了《意向書》,寶武集團有意向成為重慶鋼鐵實控人。
盡管只是簽署意向書,真正實際控制還需經(jīng)過多項程序,但寶武集團已經(jīng)向重慶鋼鐵派駐了人事。
2019年12月27日晚,重慶鋼鐵披露人事變動,公司總經(jīng)理李永祥由于工作原因請辭總經(jīng)理職務(wù),聘請劉建榮任公司總經(jīng)理,聘請鄒安、謝超任公司副總經(jīng)理。
劉建榮現(xiàn)任寶武集團廣東韶關(guān)鋼鐵董事、總裁、黨委副書記,重慶鋼鐵寶武協(xié)同支撐項目總代表。鄒安現(xiàn)任寶武集團環(huán)境資源科技公司副總經(jīng)理。
其實,在市場看來,寶武集團實控重慶鋼鐵屬于意料之中。
受行業(yè)產(chǎn)能過剩等因素影響,重慶鋼鐵曾連續(xù)兩年虧損,合計巨虧約107億元,資產(chǎn)負債率一度超過100%。在經(jīng)營遭遇嚴峻挑戰(zhàn)之際,2017年7月,重慶鋼鐵實施破產(chǎn)重整,隨即,長壽鋼鐵完成了對其重整,并成為其大股東。
實際上,重慶鋼鐵的重整由寶武集團在“支持”。長壽鋼鐵的股東是四源合投資和重慶戰(zhàn)略性基金,四源合投資的股東之一就是寶武集團旗下的華寶投資,持股25%。四源合投資設(shè)立之時就明確,同等條件下,寶武集團對于四源合所重整的標的擁有第一順位優(yōu)先受讓權(quán)。作為重組方,四源合投資當時曾作出承諾,除非寶武集團或其控股子公司投資重慶鋼鐵,否則其需要在五年之內(nèi)保持對重慶鋼鐵的控制權(quán)。
綜上所述,不出意外,寶武集團將重慶鋼鐵納入麾下是“順理成章”。
實控重慶鋼鐵,于寶武集團而言,意義重大。
近年來,寶武集團動作不斷。2016年,寶鋼集團與武鋼集團實施聯(lián)合重組,曾令市場高度關(guān)注。重組之后,寶武集團的總資產(chǎn)增至7118億元。2018年,其鋼鐵產(chǎn)品達6743萬噸。
今年6月,寶武集團成功重組馬鋼集團,通過股權(quán)劃轉(zhuǎn)方式,獲得馬鋼集團51%股權(quán),進而實際控制上市公司馬鋼股份。
截至目前,馬鋼集團、重慶鋼鐵的總資產(chǎn)分別為918億元、267億元,產(chǎn)量分別為1964萬噸、840萬噸??刂浦貞c鋼鐵之后,其總資產(chǎn)為8303億元,粗鋼產(chǎn)量將達9547萬噸。寶武集團董事長陳德榮還曾公開表示,重慶鋼鐵產(chǎn)量要達到1000萬噸。
去年,全球粗鋼產(chǎn)量霸主為安賽樂米塔爾9642萬噸。寶武集團實控重慶鋼鐵后,將有與霸主一較高下實力。
鋼企抱團競爭力大幅提升
鋼鐵行業(yè)集中度上升,將有利于提高鋼企綜合競爭力。
歷經(jīng)重整之后,曾經(jīng)資不抵債的重慶鋼鐵經(jīng)營業(yè)績明顯改善。2017年至今年前三季度,其實現(xiàn)的凈利潤分別為3.20億元、17.88億元、7.20億元,同比變動幅度為106.83%、458.57%、-51.36%。前兩年凈利潤均大幅增長,2019年前三季度大幅下降的原因,主要受原材料價格上漲、需求端疲軟價格下降,鋼鐵行業(yè)整體均在大幅下滑。
重慶鋼鐵盈利能力提升,與司法重整后債務(wù)大幅減輕等密切相關(guān),也與寶武集團的支持密不可分。寶武集團與重慶鋼鐵協(xié)同效應(yīng)明顯。
重慶鋼鐵財報中,多次提及與寶武集團的協(xié)同,如借力寶武集團協(xié)同支撐團隊,對公司生產(chǎn)、技術(shù)、管理、業(yè)務(wù)等“把脈、診斷、開具處方”,持續(xù)補齊短板、提升能力,協(xié)同支撐50個項目有序推進。
武鋼股份是寶武集團重組的第一家鋼企。重組之前,曾于2015年巨虧75.15億元。2019年上年,武鋼的凈利潤為5.70億元。
寶武集團重組馬鋼股份,券商研報分析稱,“寶馬”聯(lián)手后,將優(yōu)質(zhì)渠道整合,擴大成本側(cè)優(yōu)勢。馬鋼與VALE簽有長期供應(yīng)合同,并與BHP等合營吉姆布萊巴體礦山保證供應(yīng)。寶鋼股份與BHP、VALE 簽有長期供貨協(xié)議,且中國寶武與VALE投資巴西AGUALIMPA 礦山項目。兩者優(yōu)質(zhì)渠道資源整合,可提升對上游鐵礦議價能力,擴大成本側(cè)優(yōu)勢。
寶武集團資產(chǎn)規(guī)模龐大。長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn),目前,寶武集團控股寶鋼股份、韶鋼松山、八一鋼鐵、寶信軟件、寶鋼包裝等多家A股公司,還參股有杭鋼股份、新華保險、中國太保等公司。整體而言,寶武集團除了控參股鋼企外,還持有華寶證券、華寶信托、渤海銀行、漢口銀行、上海農(nóng)商行等10多家進入機構(gòu)部分股權(quán)。
值得一提的是,2019年12月10日,根據(jù)寶鋼股份披露寶武集團與首鋼集團完成交叉持股。此前公告稱,雙方將立足于加快國有企業(yè)轉(zhuǎn)型升級,加速創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的戰(zhàn)略導(dǎo)向,在產(chǎn)業(yè)金融、鋼鐵及相關(guān)服務(wù)、智能制造、綠色制造、新材料研發(fā)、城市服務(wù)等領(lǐng)域開展深度合作。
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