春節(jié)后首個交易日，國內鐵礦石期貨開盤漲停，主力1905合約上漲48元/噸或7.95%，報652.0元/噸，創(chuàng)2017年3月底以來新高。此前節(jié)日期間，外盤上漲顯著，新加坡鐵礦石期貨更是創(chuàng)下2014年8月以來新高。與此同時，受鐵礦石上漲的帶動，黑色系集體上漲，焦炭開盤漲超3%，焦煤漲超1%，之后漲幅雙雙收窄。
影響產能或遠超4000萬噸
據了解，應巴西法院要求，淡水河谷在2月4日-6日間已經暫停其位于Minas Gerais州的Brucutu礦區(qū)的生產，該礦區(qū)年產能達到3000萬噸。由于Brucutu礦停產，淡水河谷宣布，部分鐵礦石供應合同遭遇不可抗力。2月4日，米納斯吉拉斯州民事法庭命令巴西淡水河谷公司不能在其東南系統(tǒng)的8座尾礦壩上處理尾礦。這項決定包括吊銷了淡水河谷在Laranjeiras大壩的使用許可證。
據巴西米納斯吉拉斯州民防部門2月7日發(fā)布的公告稱，該州上月25日發(fā)生的潰壩事故已造成157人死亡、182人失蹤。米納斯吉拉斯州一個鐵礦廢料礦坑堤壩1月25日發(fā)生潰壩事故，事發(fā)礦壩屬于巴西淡水河谷公司。由此引發(fā)的供應憂慮令新加坡鐵礦石期貨一度飆升5.8%，至每噸94美元。
鑒于淡水河谷鐵礦石供應短缺，花旗將其今年鐵礦石價格預測上調約40%，至每噸88美元，并提高了淡水河谷運營中斷繼續(xù)惡化并可能持續(xù)多年的預期?；ㄆ靾蟾娣Q，主要風險是Brucutu礦產停產可能是“淡水河谷眾多礦山停產中的第一個”，更嚴格的監(jiān)管可能影響其他礦企的供應?；ㄆ祛A計，淡水河谷今年產量可能下降4000萬噸。
與此同時，國泰君安最新報告指出，此次受影響的Brucutu礦區(qū)的3000萬噸產能并非完全包含在此前的4000萬噸內，也就是說截止到目前，此次潰壩事故對淡水河谷年產量的影響可能會遠超4000萬噸。并且隨著此次事故的不斷發(fā)酵，不排除后期巴西政府以及淡水河谷自身對于其礦區(qū)的整頓繼續(xù)升級，使得該公司的產量進一步削減。
鐵礦石供應格局突變
由于中國是世界頭號鋼鐵生產大國，對鐵礦石需求量龐大，國內鐵礦石由于產量、品位等原因，不能滿足鋼鐵生產需求，因此需要大量進口鐵礦石。作為鋼材生產的重要原料，鐵礦石價格對螺紋鋼成本的影響較大。
分析師表示，從成本角度來看，螺紋鋼價格會得到提振；其次，從供需面情況來看，螺紋鋼目前處于供應淡季，2月下旬后市場需求將陸續(xù)啟動，預計3月將進入需求旺季。
長期做鋼貿生意的王先生對表示，春節(jié)后，螺紋鋼的價格經過調整后預計仍有上升空間，成本與供需面的情況有利于螺紋鋼價格維持強勢，而且貿易商春儲的啟動也可能推動價格上行。隨著鐵礦石價格的上漲，鋼廠利潤將繼續(xù)承壓，疊加焦炭價格的影響，可留意鋼材利潤的多頭交易機會。
另外，分析師表示，從基本面的情況來看，春節(jié)期間巴西法院要求Brucutu礦區(qū)停產、澳大利亞東部發(fā)生水災、印度宣布果阿邦采礦權續(xù)約違法等，都是推動鐵礦石價格上漲的突發(fā)事件。在當前價格水平下，中小礦山復產或增產的利潤空間較大，預計會有部分中小礦山啟動復產或擴產計劃，需要關注實際的產量變化以及生產計劃進度。
面對當前鐵礦石供應格局，國泰君安預計2019年全球鐵礦石供給過剩局面將轉變?yōu)楣┙o不足，供給過剩將出現(xiàn)明顯收縮。事故前測算2019年全球鐵礦石產量為22.2億噸，同比增長1500萬噸，產量增長主要來自于淡水河谷；鐵礦石需求量22.03億噸，同比增長1900萬噸，供給過剩量約為1700萬噸。
受淡水河谷潰壩事件影響，2019年全球鐵礦石供給將下降3500萬噸，鐵礦石價格將偏強運行。淡水河谷事故提前結束了鐵礦石產能的擴張周期，全球鐵礦石的中長期底部已經到來。擁有鐵礦資源的海南礦業(yè)(601969.SH)以及鐵礦石自給率較高的鋼企酒鋼宏興(600307.SH)、包鋼股份(600010.SH)等將受益。
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