6月22日周期品種繼續(xù)保持活躍,其中工程機(jī)械板塊迎來久違上漲,板塊內(nèi)達(dá)剛路機(jī)、三一重工等漲幅顯著。
數(shù)據(jù)顯示,2018年1月-5月共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品105935臺,同比增長60.2%,前5月銷量已達(dá)2017年全年的75.50%,國內(nèi)市場銷量98727臺,同比增幅57.7%;出口銷量7172臺,同比增長103.9%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),2018年全年挖機(jī)銷量增速望達(dá)30%左右。
分析師表示,挖機(jī)月銷量不斷創(chuàng)新高,說明工程機(jī)械行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)存在“剪刀差”。未來三年,在更新需求托底的基礎(chǔ)上,隨著工程機(jī)械滲透率的提升、出口占比不斷加大,行業(yè)格局優(yōu)化,龍頭企業(yè)報(bào)表修復(fù)彈性大,有望超越周期。
進(jìn)一步看,2018年5月,國內(nèi)龍頭企業(yè)三一重工、徐工機(jī)械、柳工的挖機(jī)銷量同比增速均高于行業(yè)平均增速71.3%,龍頭企業(yè)市占率提升,市場格局進(jìn)一步優(yōu)化。
工程機(jī)械龍頭企業(yè)未來3年有望保持凈利潤快速增長。第一,隨著人工替代,單位投資拉動(dòng)的工程機(jī)械數(shù)量持續(xù)增長,工程機(jī)械滲透率持續(xù)提升;第二,存量因?yàn)榄h(huán)保和機(jī)齡兩方面原因,進(jìn)入為期5-6年的更新?lián)Q代期,更新?lián)Q代需求保證了增長的持續(xù)性;第三,出口持續(xù)增長,尤其是龍頭企業(yè)出口占比顯著高于行業(yè)出口占比;第四,龍頭企業(yè)受益報(bào)表修復(fù)、行業(yè)競爭格局優(yōu)化,盈利彈性巨大。
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